对中国证券市场理论认识的三个误区

一、中国证券市场理论认识的三个误区（论文文献综述）

王春丽^[1]（2017）在《社会发展中的正义追寻》文中研究表明实践作为人的存在方式,表征着人的存在样态,揭示了社会生活的本质,人的社会性本质。人的实践活动总要涉及到人与自然、人与人、人与自身的关系,于是产生人与自然、人与人、人与自身的矛盾。为了解决矛盾,创造人类的理想存在状态,就产生了一系列的正义理论,并根据正义理论进行的制度设计以及相应的正义实践活动（革命实践、改革实践）。通过正义理念的引领、正义制度的建立以及正义实践的推动,人类面临的各种矛盾得到一定程度的解决,人类历史向前迈进一步。所以社会正义通过社会发展而实现,社会发展通过社会正义而推进。人类的实践活动既要实现正义又要推动发展,社会才能不断进步。人类追求正义是为了实现发展,追求发展也是为了实现正义。社会正义与社会发展虽然水乳交融,但二者又有各自的特定内涵和逻辑规定。社会正义是根据社会发展的现状而进行的反思评价、制度设计、实践活动,社会发展是由人的需要的无限性和广泛性而推动的整个社会前进上升的状态。二者如影随形、亦步亦趋构成人类实践活动的两大主题。正义是如何实现的,又是如何起作用的,就要从社会发展的历程揭示其演变的规律和所起的作用,从而有效应对当今社会发展面临的种种问题,才能克服人的新异化、人与人之间关系的疏离,人们才能过上合理、正当的生活以及幸福、良善的生活,人才能作为具有丰富属性和广泛需要的个体而存在。人的这种存在是要通过长期的社会发展历程而逐步实现。在前资本主义社会中,个体的存在处在人身依附状态,没有完全的人身自由,人们通过对规则秩序的遵守而形成的正义维系着社会共同体的运转,并使人们从自然力中获得初步的解放;在资本主义社会中,人们有了一定的人身自由,可以自由地出卖自己的劳动力,在市场上进行平等的交换,这种形式上的平等交换而形成的交换正义推动着资本主义社会的发展,并使人们从自然力中获得进一步解放的同时,也从人身依附中解放出来。但是交换的正义是极其有限的,这时候人又陷入了对物、对资本的依赖中,人作为商品而存在,人的存在是一种异化的存在。交换正义带来社会生产力的巨大发展的同时,也带来了危机和战争的频发。人类如何从困境中解脱出来,社会中的先进分子就会提出新的正义理念、正义诉求,使人从对物的依赖中解放出来。以人为本和谐共享的正义成为这一时期的正义诉求、正义理念,从而引领社会走向正确的轨道,现有社会的弊端才能得以克服,人才能从物的依赖中解放出来,人才能作为具有丰富属性和广泛需要的个体而存在,从而实现人的个性解放。当然社会正义的实现,除了通过社会形态的更替而实现外,还要通过一定阶段上的体制变革、法律调整、政策修订来实现。因为社会形态的更替不是一蹴而就的,从一种社会形态向另一种社会形态迈进,要经过大量的体制变革、法律调整、政策修订才能完成。通过正义性体制、正义性法律、正义性政策的实施,社会才能在一定阶段上保持和谐、稳定、可持续发展,为向新的社会形态过渡积累条件。我国现阶段的改革开放既要实现正义,也要推动发展。所以为了确保改革开放的顺利进行,就要运用已有的正义理论、发展理论解决我国现实发展中存在的正义问题,从而有效推进中国特色社会主义现代化建设,紧跟世界发展的步伐。本论文主要包括五部分:导论;社会正义与社会发展;社会正义在社会发展中的实现;社会正义在社会发展中的作用;现阶段我国社会发展的正义问题。第一章:社会正义与社会发展。主要包括:社会正义的概念及特征;社会发展的概念及特征;社会正义与社会发展的内在逻辑关联。社会正义总是作为一种价值追求、思想理念渗透在人的实践活动中,然后又通过一定的制度、体制、法律、政策加以落实。所以,社会正义应从价值取向、制度设计、实践活动几个层面来理解,才能对社会正义有全面的把握。从哲学上讲社会发展,就要从主客体的统一去把握。也就是说社会主体人自身的发展与社会结构、社会制度的完善的有机统一。离开社会主体的发展,谈社会发展是毫无意义的,离开社会客体的发展,社会主体的发展是无法实现的,社会发展也就无从谈起,所以社会发展是社会主体的发展与社会客体的发展相统一而形成的社会整体的发展。社会正义和社会发展既水乳交融又若即若离,二者有着紧密的内在逻辑关联。社会正义为社会发展提供航标、动力,引领着社会发展的方向,推动着社会发展的进程;社会发展为社会正义提供条件、保障,使社会正义通过社会发展不断得以实现。第二章:社会正义在社会发展中的实现。主要包括:社会正义在社会形态更替中的实现;社正义在一定社会发展阶段中的实现;关于社会正义的评价标准。社会正义的实现总要受社会发展条件的制约,在不同的社会条件下人们只能提出相应的正义理念,并通过相应的制度、体制、法律、政策得以实现。前资本主义社会的正义就是以人身依附为基础的规则秩序;资本主义社会的正义就是以资本依附为基础的平等交换;社会主义社会的正义就是以人为本的和谐共享,这是社会正义通过社会形态的更替而得以实现。社会正义还通过一定历史发展阶段上的体制变革、法律调整、政策修订而得以实现。对什么是正义应当如何评价呢?首先要从生产力发展的角度去评价,离开生产力的发展谈正义,就会陷入空想、幻想。法律、道德作为维系社会运行的基本标准,也是评价正义的基本标准。第三章:社会正义在社会发展中的作用。主要包括:社会正义在社会形态更替中的作用;社会正义在一定社会发展阶段中的作用;关于社会正义作用的争议及评价。人类为什么追求正义,因为正义是针对社会发展出现的问题,社会中的先进分子就会提出相应的正义理念,这种理念经过萌芽、发展、系统、成熟,从而在社会中得到普遍的认同,成为广大人民群众正义实践的理论指导。从而促进人的解放和新社会的产生,社会向前推进一步,社会制度更加公正,人类的存在状态也就更加理想。在社会发展的一定阶段上,通过正义共识的形成和正义制度的建立,社会处在稳定、有序、和谐的发展状态。第四章:现阶段我国社会发展的正义境况。主要包括:现阶段我国社会发展的正义体现;现阶段我国社会发展存在的正义问题;针对我国现阶段正义问题的对策。我国目前处在社会主义初级阶段,在社会正义方面取得了一定的进展,但由于各种原因,社会正义在各个领域还存在一定的问题,表现为经济领域的贫富差距问题、政治领域的权力腐败问题、文化领域的教育不公问题等。针对各个领域只要采取切实有效的政策,使各种领域中的不正义问题得到解决,我国社会发展才能得以顺利进行。

蒋巍文^[2]（2012）在《国内证券经纪业务客户满意度实证研究》文中认为经过二十年的发展，我国证券市场已颇具规模，为证券公司的发展提供了良好的外部环境。经纪业务作为国内证券公司的核心业务，竞争变得越来越激烈。特别是采用浮动佣金制以来，“佣金战”导致行业利润下滑，咨询和服务被忽视，客户的满意度与忠诚度不高，“跳槽”频繁，极大地影响了证券公司的业绩和长远发展。2012年被誉为是中国证券公司的创新元年，各项创新业务将在证券公司营业部出现，营业部网点开设以及现场开户的限制将逐步放开，投资者将来可以根据自己的喜好跨区域地选择证券公司的服务，投资者满意度的重要性凸显，这为证券公司经纪业务的发展带来了前所未有的机遇和挑战。论文查阅国内外客户满意度与忠诚度的文献资料，总结归纳客户满意度与客户忠诚度之间的关系；根据我国证券市场的特点，以证券公司中小投资者的满意度为研究对象，在现有满意度理论的基础上提出了投资者满意度的黑箱模型；通过对证券公司营业部的实地调研，对证券公司员工和客户进行访谈，结合现有的满意度理论，设计出小样本问卷，进行小样本探索性因子分析，对小样本问卷结构进行调整之后确定了大样本问卷的内容；通过大样本问卷调查获取第一手数据，运用相关分析和因子分析方法提取了四个公共因子并根据因子载荷分别命名为服务咨询因子、品牌形象因子、硬件设施因子和地理位置因子；利用多元回归分析法对问卷数据进行深入分析，发现咨询与服务类因素是影响投资者满意度的关键因素；基于实证研究得到的结果，提出国内证券经纪业务客户满意度评价指标体系；提出通过证券公司经纪业务客户满意度导向、混业财富管理平台建设与KPI薪酬体系相结合的发展模式来应对行业新形势；并分别为营业部提高咨询与服务水平，提升品牌形象，完善硬件设施提出了相应的建议，旨在帮助证券公司明确服务重点，通过提升客户满意度来赢得客户忠诚，应对日益激烈的经纪业务竞争。

孔扬^[3]（2011）在《《资本论》研究方法的世界观基础》文中提出在《资本论》和整个马克思主义哲学研究当中,人们一般都承认世界观之于方法论的基础性地位,但是对于《资本论》（和马克思主义哲学本身）的世界观与方法论之真实涵义的理解却存在着巨大分歧。就世界观理解来说,分歧集中表现在马克思主义新世界观究竟是“辩证唯物主义（和历史唯物主义）”、“‘历史’唯物主义”抑或“实践唯物主义”的论争;就方法论理解来说,马克思在《资本论》一卷二版跋中所总结的“读者由于理解不佳而导致各种相互矛盾的评论”的现象,不仅未随着马克思对辩证方法的说明而消失,反而不断地涌现。在我们看来,由于世界观与方法论的同一性,对方法论理解的差异主要是由对世界观理解的差异造成的,所以上述两个方面的论争在解释原则上可以归结为第一项论争;而探讨第二项论争又恰恰是解决第一项论争的最好路径——从研究《资本论》的方法（作为内涵逻辑,方法也就是《资本论》内容的展开）入手研究世界观的真实涵义问题是最符合新世界观特质要求的路径,因为新世界观与所谓“独立的哲学”的根本区别就在于前者只是对“历史考察之一般结果的概括”,它决不能脱离“现实的历史”及其描述（《资本论》的内容）而单独存在。由此出发,本文形成了从《资本论》的方法入手探讨新世界观真实涵义问题的基本思路。论点1:马克思主义的新世界观是“历史唯物主义”而不是（不宜表述为）“辩证唯物主义”或“实践唯物主义”。这一命题既是行文过程中最初的理论预设,又是最后的研究结论;换言之,我们把这一当代中国马克思主义哲学研究中带有某种总结性质的理论成果作为前提重新解读《资本论》的方法,又以《资本论》方法对历史唯物主义世界观的内在契合反向证明其真理性。在我们看来,这是一种前进性的循环论证。本文对“历史唯物主义”的基本看法是:《费尔巴哈论纲》所批判的全部旧哲学,或者以“直观”的方式,或者以“抽象”的方式看待人与世界的关系,其实质都是“超历史”或“非历史”的世界观;正是针对传统哲学世界观这一根本缺陷,马克思提出要以“历史”即感性的人的活动为解释原则重新理解人与世界的关系。所以,历史唯物主义的实质内容是“新历史观”,而这种“新历史观”的真正意义是“新世界观”。而教科书原理所说的“辩证唯物主义和历史唯物主义”,由于其以脱离人的活动的抽象物质原则来推演社会历史,因此它本质上只是马克思所批评过的直观唯物主义而已,远未达新世界观的水平;“实践唯物主义”相对于辩证唯物主义而言有着巨大的理论进步,但由于它把“主体——客体”的二元结构作为解释原则,容易导致对实践的非历史化理解、导致感性具体的经验主义认识论等问题,因此也不宜作为对新世界观的最适当的表述。论点2:《资本论》的研究方法奠基于历史唯物主义新世界观。2.1《资本论》“从物的关系中揭示人的关系”的总方法奠基于历史唯物主义新世界观。历史唯物主义以人的“感性活动”作为解释原则,这一原则观照下的现实“世界”只应被理解为感性活动的产物即“历史”,进而支配现实世界的“资本”（以“物”为外观）只应被理解为一种特定的“社会关系”。由此,就形成了《资本论》“从物的关系中揭示人的关系”的总方法,它同时就是揭示人的存在之谜的存在论。本文之所以将“从物的关系中揭示人的关系”称为《资本论》的“总方法”,并且同时将之称为“存在论”,这不是直接出自马克思的既有表述,而是我们以马克思对其方法的表述为基础,又根据本文对《资本论》理论使命的理解所做的一种推断和概括。《资本论》作为“理论”的革命意义首先就在于它以政治经济学批判的方式承担起了新世界观的使命,即真实地解释世界从而现实地改变世界。要真实地解释世界——揭示存在的秘密,既不能靠“把人变成帽子”的实证经济学,也不能靠“把帽子变成观念”的思辨哲学,而只能靠“从物的关系中揭示人的关系”的政治经济学批判。正是在世界观的理论使命——揭示存在的秘密这个最高层级的意义上,我们把马克思在《哲学的贫困》“政治经济学的形而上学·方法”一节中所指认的“从物的关系中揭示人的关系”的方法称为《资本论》的“总方法”,同时称为“存在论”。2.2《资本论》“方法论系统的主线”即辩证法奠基于历史唯物主义新世界观。马克思在《资本论》一卷二版跋中又明确把“辩证法”称为《资本论》的方法。但是我们认为,把“从物的关系中揭示人的关系”理解为《资本论》的总方法,与把辩证法理解为《资本论》的另一重意义上的“总方法”,不仅不冲突、反而相辅相成。在世界观理论使命——揭示存在真相的意义上,只有“从物的关系中揭示人的关系”才能构成《资本论》的总方法,但是这一总方法又要求自己诉诸于以下基本环节。一,使存在论自身得以成立的解释原则:人与世界（以“物”为外观）的“否定性统一”关系——得出这一发现必须诉诸辩证法。二,使存在论“有效”的认识论,即“从抽象到具体”的辩证思维:思想与表象之间前者把握、蒸发、重组后者的矛盾运动——实现这一过程必须诉诸辩证法。三,使认识论“有效”的逻辑学,即“历史与逻辑的统一”:历史的内涵逻辑——推动概念运动必须诉诸辩证法。四,使存在论、认识论和逻辑学“有效”的解放论,即“对现存的一切进行无情的批判”的合理形态的辩证法:在“对现存事物的肯定理解中同时包含否定理解”——履行变革使命必须诉诸辩证法。可见,辩证法是贯穿《资本论》方法系统的“主线”,它在这个意义上也是“总方法”;同时,辩证法作为“从物的关系中揭示人的关系”（存在论）方法的“方法”,本身又以历史唯物主义世界观作为存在论根基。“从物的关系中揭示人的关系”方法（A）与辩证法（B）的内在关联是:A依赖于B对A所诉诸的人与世界“否定性统一”（辩证法）关系的发现;B依赖于A对B自身得以成立的现实根基（存在论）的解释。正是为了从逻辑上厘清二者的关系,我们才从新世界观理论使命的层面出发而将A称为《资本论》的总方法（总任务）,从这一总方法本身及其诉诸的各个环节全部须由辩证法作为灵魂的角度出发,而将B称为贯穿《资本论》方法系统的主线。“总方法”也好、“方法系统的主线”也好,都只是我们为了说明《资本论》方法的构成原理而使用的概念,而概念本身就是自我扬弃的中介;换言之,它们都应当在《资本论》世界观之于方法论的总体说明中进行理解。把上述认识论、逻辑学和解放论环节用“方法论——世界观”的结构表述出来,就形成为结论2.2的子结论:《资本论》“从抽象到具体”的辩证思维方法奠基于历史唯物主义新世界观;《资本论》“历史与逻辑的统一”的内涵逻辑方法奠基于历史唯物主义新世界观;《资本论》“对现存的一切进行无情的批判”的合理形态的辩证法奠基于历史唯物主义新世界观。把存在论与辩证法二者的内在关联以世界观为统一基础表述出来就是结论2.1与2.2的合题:《资本论》“从物的关系中揭示人的关系”的总方法与“方法论系统的主线”即辩证法,在历史唯物主义新世界观的基础上是一致的。总之,历史唯物主义才是给予《资本论》方法以真实奠基的新世界观;而在重新考察《资本论》方法的过程中,我们又将深化对新世界观真实涵义的理解。

杨培兰^[4]（2011）在《独立董事制度经济效果实证研究》文中指出在经济高速发展的今天,股份制适应了市场经济的发展需要,成为企业组织的重要形式。然而目前我国的资本市场,基本丧失了融资和投资的基本功能,上市圈钱成了公司的最终目的,大股东的内部人控制,违规担保等事件经常发生,这一系列的公司治理问题一直困扰着社会各界,中小股东权益受到严重侵害,投资者逐渐对资本市场失去信心。在这样的背景下,我国借鉴西方,于2001年强制性引入独立董事制度,目的在于改善上述槽糕现象,加强对大股东的监督,保护中小股东利益,增强投资者信心。那么,我国独立董事制度是否已经发挥了作用,发挥了怎样的作用?各个研究结论各不一样,大部分结论认为我国的独立董事制度没有发挥应有的作用。经过各文献资料的研究和总结,主要有以下几点原因影响我国独立董事制度作用的发挥。第一,我国公司治理观念和文化还处于初始传播阶段,上市公司还没有充分认识到独立董事的重要作用。第二、独立董事制度最早发源于西方国家,我国还属于摸索阶段,制度和运行机制实践积累经验少。第三、薪酬悖论。第四、我国股权结构。第五、我国的独立董事人才市场不够完善,独立董事能力参差不齐。主要改善意见概括总结有如下几点：一、完善独立董事选拔机制。二、建立有效的激励机制。三、制定管理者兼任独立董事相关政策等等。至今国内大多数研究从理论分析和个体案例分析出发,相对缺乏客观数据性和普遍性。因我国从2001年引进独立董事到如今,已经完成初始阶段经验的积累,能够为实证分析提供较多的客观基础数据信息。本论文将对独立董事制度经济效果进行实证研究,从实证角度一探究竟。首先：论文将在对国内外关于独立董事制度研究的文献研究基础上,发现可以研究的新视角。其次：结合社会主义市场经济特点,对独立董事制度进行深入系统的研究。通过对我国独立董事制度进行经济效果检验,并根据经济效果检验结果对独立董事制度和其运行机制进行相关深入分析,总结已经取得的成就和存在的问题,重点是找出主要问题症结。最后：根据症结提出改善意见,进一步完善独立董事制度及其运行机制,建立适合我国国情的独立董事公司治理机制,发挥独立董事改善公司治理的重要作用,推动我国现代企业制度的构建和我国资本市场的健康发展。论文采用比较与归纳相结合、定性分析与定量分析相结合、规范分析和实证分析相结合的研究方法来分析我国上市公司独立董事是否发挥相应的作用,并根据实证结果探讨相关原因,最后在此基础上提出自己的观点和相关的完善建议。第一步：理论规范分析,对独立董事制度的基本概念和理论进行梳理概括。理论指导实践,理论上比较完整的制度,在实际运行中效果才会比较理想,如果理论上都不完整,实际中肯定会出现问题。从代理理论角度分析我国独立董事制度,发现制度本身就存在逻辑矛盾,很难保持独立性。第二步：比较归纳,重点对国内外独立董事研究的实证文献进行全面综述及评论。第三步：实证分析,采用我国上市公司的数据,运用混合截面数据检验我国独立董事制度建立以来的公司经营业绩。实证结果发现,独立董事制度对公司经营业绩提高的影响不明显,甚至与某些因素是负相关关系,说明独立董事制度在我国的实践中存在一定问题,没有产生经济效果。第四步：在以上理论背景分析和实证结果的基础上,结合我国国情和社会主义市场经济特点提出了自己的观点和完善我国独立董事制度的对策建议。论文采用上市公司数据进行实证研究,发现独立董事制度对公司经营业绩的影响,并从行为科学角度出发,对独立董事参与公司治理行为进行分析,以影响的大小为先后顺序列出影响独立董事行为的重要因素,有独立董事薪酬,上市公司股权结构,独立董事自身的独立性等。与以往的研究角度相比,这个角度更能发现并归纳问题,针对问题寻求解决办法,提出改善意见。同时弥补了我国在独立董事对经济效果影响的量化分析方面的欠缺。本文研究多个变量对经济效果的影响,使模型更具有合理性,更贴近实际状况,便于直观了解独立董事的作用。本文虽然从行为科学角度,利用实证手段,对独立董事制度经济效果进行了量化研究,但是碍于作者对独立董事制度理论认识的薄弱性,数据的完备性,模型的可修正性,时间和精力的有限性,研究并不是完备的。况且学习是毫无止境的,独立董事的研究同样是一个长期性的课程,需要我们进行系统化的研究,不断充实独立董事研究的方方面面,最终形成独立董事研究体系,这样才能形成实践的指导作用,为我国独立董事制度的健康发展提供理论依据,再通过实践检验,丰富理论,形成一个良好的循环。

朱勇^[5]（2010）在《城市商业银行操作风险防范探索 ——以重庆银行为例》文中研究指明银行业是现代经济生活的核心,它的稳定与安全对整个经济生活具有十分重要的意义。在当今全球经济一体化、我国金融体制改革逐渐深化的背景下,金融银行业获得了迅猛发展,在这当中,地方性城市商业银行迅速崛起,成为我国金融银行业中的一支重要力量,但是,随着规模的不断扩大,金融工具的不断创新,业务品种越来越多,使其面临的操作风险更加多样化和复杂化,最近几年更是出现了一系列操作风险事件,给城商行造成了巨大损失,因此,如何有效地防范操作风险就成为城商行在实现资产重组、引入战略投资者、实现战略转型、争取上市、改变未来命运这一进程中必须面对并解决的迫切问题。本文通过对操作风险的定义、分类及特征、计量和管理进行阐述,结合城商行发展的实际情况,并以重庆银行为例,全面分析研究重庆银行操作风险管理的现状,以及面临的主要操作风险,找出操作风险防范工作中的不足和薄弱环节,分析产生操作风险的原因,提出相应的防范措施。本文重点分析了重庆银行在操作风险防范中面临的操作风险意识低下、人才缺乏、操作风险管理架构不完善、操作风险管理技术落后、操作风险损失数据的缺乏、资金不足和外部环境不佳等七大挑战、揭示影响和制约重庆银行防控操作风险的九大顽疾：操作风险认识不到位、“一把手”不重视、发展战略存在非理性行为、选人用人欠科学、规章制度建设的滞后、制度的执行力差、问责不到位、对查出的问题整改不彻底、信息安全保障系统不先进等,并结合发生在重庆银行自身和周边的案例,针对性地提出防范操作风险的具体措施：完善公司治理结构,建立健全操作风险管理架构,强化操作风险意识、树立科学审慎经营理念,加强人才队伍建设、特别是加强操作风险管理人才队伍建设,加强制度的建设和完善,加强制度执行力建设,加大监督检查力度和问责力度,完善激励约束机制,加大科技建设投入、运用现代科技手段防范操作风险,加强员工培训工作、培育“合规”企业文化。本文可能的创新之处在于以我国长江上游和西部地区城商行中具有代表性的重庆银行为例,运用对比、实证分析、历史和辩证的分析方法,对城市商业银行操作风险防范进行初步探索,以期对其他城商行提供现实的借鉴意义。

曲绍强,张启全^[6]（2009）在《加强银行操作风险研究的重要性分析》文中进行了进一步梳理操作风险是我国商业银行等金融机构所面临的主要风险,国内银行业面临的操作风险形势十分严峻。本文从操作风险损失、操作风险管理、操作风险监管三个方面探讨操作风险研究的重要性。

曲绍强,张启全^[7]（2009）在《加强我国操作风险研究的重要性分析》文中指出操作风险是我国商业银行等金融机构所面临的主要风险,2007年,中国银监会颁布了《商业银行操作风险管理指引》。文件的颁布,表明银行业面临的操作风险已引起我国银行业监管机构的高度重视。特别是近几年一系列的操作风险大案、要案明白无误地警示我们,国内银行业面临的操作风险形势十分严峻,我们必须认真对待。本文从操作风险给银行机构造成了巨大损失、我国操作风险管理还很不完善、新资本协议为操作风险提出了监管要求三个方面探讨了我国加强对操作风险研究的重要性。

曹自翔^[8]（2008）在《信息公布对中国股票价格短期波动影响研究》文中提出影响股票价格的因素是多种多样的,金融学家、经济学家、企业经营管理者以及股票市场的投资者等等都从不同角度运用各种方法分析股票价格形成和变化的原因,长期的研究形成了很多的股票价格理论和与之相关的学说。本文在前人研究的基础上,运用统计分析方法,结合我国股市的现状和具体数据,分析信息公布对股票价格短期的影响。第一章是绪论部分。综述了国内外股票价格研究理论,在这个基础上,提出了本文研究的意义、方法和创新点。第二章是文章研究的理论基础。结合现有的股票投资分析理论和股票市场有效性假说,分析信息因素对股票价格影响的原因。由于文章是应该用统计分析方法进行研究,所以在理论基础部分也介绍了统计分析在股票价格研究中的应用情况。第三章是研究的准备工作。包括信息数据来源、信息因素分类、假设条件及模型的建立。第四章是研究的主体部分,分类研究信息公布对股票价格的影响。第五章对研究的成果做了小结,强调研究的应用价值。并在最后指出研究中存在的问题和不足,为后续研究树立方向,并对研究的完善提出了建议。研究中发现:公布的财务报表显示股票收益较好的公司,在公布报表的短期内可以获得较多的超常收益,而相对业绩不佳的公司则不能;公司兼并收购信息公布后,同样会带来短期的超常收益,不过会很快下跌,甚至出现较多的负收益,这种现象可以用内幕交易的存在来解释;利率变化等政策信息,对于各个行业的作用效果不同,有的行业能获得超常收益有的则不能。研究的侧重点,关心的是信息公布后股价的短期波动。这种短期的效应,不考虑信息中所包含的内容对公司经营效益带来的真实变化,仅仅因为投资者受新消息的刺激做出决策而产生。这种短期现象具有很强的可复制性,掌握其规律对于投资者,尤其是短线投资者来说是具备操作指导意义。

张金峰^[9]（2007）在《我国上市公司MBO融资问题研究》文中研究表明1980年英国经济学家迈克·莱特发现并定义了管理层收购现象，至今已有近30年了。这近30年的发展实践证明其在明晰企业产权、降低代理成本、激发管理层的积极性和改善企业的经营状况等方面都有一定作用。随着经济全球化的发展，MBO在80年代传入我国并受到人们的重视。90年代四通集团率先实行MBO，随后我国便迎来MBO热潮。但是由于我国的资本市场发展并不完善，MBO存在诸多问题，比如融资问题、定价问题、法律问题、国有资产流失、中小股东利益保护问题等。正是这些问题使我们明白并不是所有的企业都适合进行MBO，而MBO也不解决所有问题的灵丹妙药，MBO在我国的发展将遇到许多的挑战。融资问题就是其中之一。如何能够充分和合法地融到所需的收购资金，成为众多管理者关注的话题。基于此本文选取了我国上市公司MBO的融资问题作为研究对象，希望对解决我国上市公司MBO的融资问题有所帮助。本文采用规范研究，结合我国上市公司MBO融资现状，通过国内外上市公司MBO融资的比较分析，指出了我国上市公司MBO融资在融资来源、信息披露、融资中介和再融资方面存在的问题并提出了相应的解决对策。全文共分四部分，其中第三部分和第四部分是重点。具体内容为：第一部分，绪论。此部分主要介绍本文的研究动机、研究现状、研究方法和主要观点。第二部分，MBO融资综述。此部分共分为三节，首节从MBO的概念入手，介绍MBO的相关内容，同时将融资问题引入进来并对融资问题对MBO的重要性进行了分析；第二节，从非对称信息理论和控制权理论的角度解释了高风险的MBO能融到资的原因和MBO采用高负债融资结构的理由；第三节，主要对国外MBO的融资渠道、融资模式和退出途径进行了介绍，并指出了国外MBO融资经验对于我国上市公司MBO融资的借鉴意义。第三部分，我国上市公司MBO融资现状和问题。此部分共分为两节，首节从融资渠道、融资模式和退出途径三方面介绍我国上市公司MBO的融资现状，并与第二部分第三节国外MBO融资情况形成对比，在此部分融资模式中提出了以信托资金和自有资金为主要资金来源的融资模式，并对其进行了介绍；第二节指出了我国上市公司MBO融资在资金来源、信息披露、融资中介和MBO再融资四个方面存在的问题。第四部分，解决我国上市公司MBO融资问题的对策。此部分主要是针对第三部分的具体问题提出了解决我国上市公司MBO融资问题的相应对策。

汤明^[10]（2006）在《论转型时期的私营企业成长》文中提出1978年以来,中国开始实行由计划经济体制向市场经济体制转型,这种转型是以渐进的方式进行的。在这一转型过程中,中国取得了举世瞩目的经济成就,其中,最引人注目的莫过于私营企业的再生与迅速成长。私营企业是在本世纪80年代以来,随着我国经济体制的转型和社会结构的转型,在传统体制的缝隙中、在市场经济成长的土壤上孕育和成长起来的。它以市场机制为基础配置社会资源,以雇佣关系为纽带组合和使用生产要素,经过20多年的发展,已经成为我国社会主义市场经济的重要组成部分。而且,私营企业作为最具活力的经济成分,已经成为启动民间投资,拓宽就业渠道,拉动经济增长,优化所有制结构,推动城镇化和工业化进程的重要力量。私营企业在国民经济和社会发展中已不可或缺。回顾历史,在计划经济时代,私营企业一直被作为姓“资”的成分或者作为社会主义的否定对象,而被逐步消灭。那么,私营经济,作为一种存在雇佣关系的经济成分,在中国的大地上,在已经被消灭了几十年后为什么会再生,它有着怎样的客观必然性?其次,中国私营企业在转型期迅速成长的机理是什么?那些因素在其成长中发挥了重要作用,各个因素的贡献度多大?再次,私营企业成长的未来趋势如何,不但是私营企业主和私营企业的员工,也是政府和社会所关注的。围绕上述三个问题,本文研究的主要内容包括以下几个部分:（1）论述国内外有关创业理论、企业成长理论和家族企业伦理方面的研究成果及其意义。（2）给出分析中国转型期的私营企业成长的理论基础,主要包括企业生态系

二、中国证券市场理论认识的三个误区（论文开题报告）

（1）论文研究背景及目的

此处内容要求：

首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。

写法范例：

本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。

（2）本文研究方法

调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。

观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。

实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。

文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。

实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。

定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。

定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。

跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。

功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。

模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。

三、中国证券市场理论认识的三个误区（论文提纲范文）

（1）社会发展中的正义追寻（论文提纲范文）

（2）国内证券经纪业务客户满意度实证研究（论文提纲范文）

（3）《资本论》研究方法的世界观基础（论文提纲范文）

（4）独立董事制度经济效果实证研究（论文提纲范文）

（5）城市商业银行操作风险防范探索 ——以重庆银行为例（论文提纲范文）

（6）加强银行操作风险研究的重要性分析（论文提纲范文）

（7）加强我国操作风险研究的重要性分析（论文提纲范文）

（8）信息公布对中国股票价格短期波动影响研究（论文提纲范文）

（9）我国上市公司MBO融资问题研究（论文提纲范文）

（10）论转型时期的私营企业成长（论文提纲范文）

四、中国证券市场理论认识的三个误区（论文参考文献）

• [1]社会发展中的正义追寻[D]. 王春丽. 中共中央党校, 2017(06)
• [2]国内证券经纪业务客户满意度实证研究[D]. 蒋巍文. 重庆大学, 2012(03)
• [3]《资本论》研究方法的世界观基础[D]. 孔扬. 吉林大学, 2011(08)
• [4]独立董事制度经济效果实证研究[D]. 杨培兰. 西南财经大学, 2011(05)
• [5]城市商业银行操作风险防范探索 ——以重庆银行为例[D]. 朱勇. 西南财经大学, 2010(06)
• [6]加强银行操作风险研究的重要性分析[J]. 曲绍强,张启全. 青海金融, 2009(01)
• [7]加强我国操作风险研究的重要性分析[J]. 曲绍强,张启全. 金融经济, 2009(02)
• [8]信息公布对中国股票价格短期波动影响研究[D]. 曹自翔. 北京交通大学, 2008(09)
• [9]我国上市公司MBO融资问题研究[D]. 张金峰. 东北财经大学, 2007(05)
• [10]论转型时期的私营企业成长[D]. 汤明. 北京交通大学, 2006(06)

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